Pueden aplicarse a cualquier activo: desde capital riesgo hasta bienes inmuebles y obras de arte. Un sector en rápida evolución.
Digitales, seguros y accesibles. blockchain La última frontera de la innovación basada en recibe el nombre de tokens de seguridad y promete revolucionar el sector financiero. Cualquier tipo de activo, desde acciones a bienes inmuebles, desde fondos del mercado privado a obras de arte, una vez tokenizado adquiriría de hecho una serie de ventajas indiscutibles. Los inversores empiezan a darse cuenta de ello, hasta el punto de que el mercado está experimentando un crecimiento geométrico. Para 2025, Kpmg y Wef predicen que el sector crecerá hasta los 8 billones de dólares. La plataforma alemana de activos digitales para inversores institucionales, Finoa, ha ido aún más lejos al especular que los activos gestionados alcanzarán los 9500.000 millones para entonces. Research Raiffeisen Bank Inter-national, en una entrevista exclusiva para Cointelegraph , opina que la forma en que se negocian actualmente los valores desaparecerá dentro de 10 años, y la mayoría de los valores se tokenizarán.
serán tokenizados.
blockchain El telón de fondo de esta innovación es Defi, la financiación (descentralizada) del futuro que ha sustituido a los intermediarios por contratos inteligentes en y que también está experimentando un crecimiento exponencial. "En 2020, cuando empezó, Defi tenía un valor total bloqueado de unos 1.400 millones de dólares. Hoy, a pesar del desplome de las criptodivisas en las últimas semanas, ha alcanzado un valor de 105.000 millones de dólares. Al mismo tiempo, el número de usuarios dentro de Defi en Ethereum -que representa alrededor del 57% de todos los proyectos Defi del mundo- ha aumentado desde abril de 2020 de unos 181.000 a 4,8 millones. Son cifras impresionantes que atestiguan que se trata de un fenómeno con un crecimiento exponencial, que en nuestra opinión ofrece a los inversores institucionales una importante oportunidad de posicionamiento, al tiempo que acelera la necesidad de regulación para proteger a los inversores y al propio mercado. Cetif Advisory Para aprovechar esta coyuntura tan especial, el 15 de junio presentamos el proyecto de ecosistema Defi Institucional, que contó con una amplia participación de la comunidad bancaria y financiera", comenta Imanuel Baharier, Director General de , quien subraya que el potencial de crecimiento también es enorme: los 105.000 millones de dólares que vale Defi son sólo el 0,015% del valor estimado de las finanzas tradicionales (900 billones de dólares).
¿Qué hace que los tokens de seguridad sean herramientas tan interesantes? Las ventajas son muchas. En primer lugar, está la cuestión del tiempo y el coste. "Son instrumentos que simplifican enormemente el proceso de inversión, con ganancias de tiempo del 90%. En cuanto a los costes de emisión y colocación, por otro lado, hay un ahorro del 80% para emisiones por debajo del umbral, y de entre el 50% y el 60% para emisiones por encima del umbral, debido al papel ausente o reducido del banco depositario y a la ausencia de toda una serie de intermediarios", comenta Lorenzo Rigatti, fundador y CEO de BlockInvest, una plataforma que ofrece soluciones a instituciones financieras para la creación de tokens de seguridad. Para Rigatti, hay otras dos ventajas evidentes de estos instrumentos: la liquidez, especialmente en relación con el universo alternativo, y la transparencia. "La tokenización de activos reales hace que un mercado ilíquido sea mucho más líquido. Negociar un activo tokenizado es realmente más fácil, también por una cuestión de transparencia. El token de seguridad, más que un valor, es de hecho una clave de acceso a un rico conjunto de documentación actualizada e inmutable en tiempo real", prosigue el CEO de BlockInvest, que subraya que también hay aspectos críticos que los convierten, al menos de momento, en instrumentos no aptos para todos: "En primer lugar, está el tema de la irreversibilidad: una vez que se hace una operación, es definitiva. En segundo lugar, son activos que no se pueden intercambiar libremente como otros tokens, por lo que nunca serán tan líquidos como, por ejemplo, las criptodivisas". Sandbox Cetif Advisory También para Baharier hay varios puntos de interés, que se hicieron evidentes al concluir el Security Token & Alternative Investment en el que , Reply y Fondazione Cariverona trabajaron en 2021. "La encuesta final mostró cómo la adopción de tokens de seguridad mejora sustancialmente la experiencia del usuario, lo que fue apreciado por casi todos los participantes: la puntuación media fue un impresionante 4,48 en una escala de 1 a 5". Un segundo aspecto crítico es que se trata de herramientas que permiten una digitalización casi completa de los procesos, aumentando significativamente la transparencia, la seguridad, la protección y la certidumbre de los datos y las transacciones. La tokenización supone un cambio total de paradigma también gracias a la entrega frente al pago, lo que permite superar el modelo clásico en el que el momento del intercambio no coincide con el momento del pago. Cetif Advisory Por último, pero no menos importante, está la cuestión de la posibilidad de atomización de productos, que permite a muchos inversores acceder a una gama de productos financieros con los que de otro modo no habrían podido operar", explica el director de . Sin embargo, de todos los beneficios que aportan estos instrumentos, quizá el más interesante sea el que se deriva para el sistema. "Con la difusión de esta tecnología, ya no hay discriminación geográfica, es como si en todo el mundo se hablara el mismo idioma. blockchain blockchain En otras palabras, pronto podría convertirse para el valor en lo que Internet fue para la información", explica Rigatti, que concluye señalando que, según un informe del Foro Económico Mundial, en 2027 el 10% del PIB mundial se registrará y negociará en . Se trata de una cifra cercana a los 22 billones de dólares.